header-logo

Маркетинговые коммуникации на основе искусственного интеллекта

Отказ от ответственности: приведенный ниже текст был автоматически переведен с другого языка с помощью стороннего инструмента перевода.


Agree Realty Corporation сообщает о результатах за первый квартал 2020 года

Apr 22, 2020 1:08 AM ET

Agree Realty Corporation (NYSE: ADC) (“Компания”) сегодня объявила результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2020 года.  Все суммы на акцию, включенные в настоящем письме, находятся на разбавленной общей долевой основе, если не указано иное.

Первый квартал 2020 Финансовые и операционные основные моменты:

  • Инвестировал $231,2 млн в 55 объектов чистой аренды
  • Завершено три проекта по разработке и партнерству в области капиталовложений («PCS»)
  • Чистая прибыль на акцию, относящаяся к Компании, снизилась на 2,6% до $0,46
  • Чистая прибыль компании выросла на 15,7% до $21,2 млн.
  • Увеличение основных средств от операций (“Основной FFO”) на акцию 10,7% до $ 0,82
  • Увеличение core FFO на 31,4% до $37,6 млн
  • Увеличение скорректированных средств от операций (“AFFO”) на акцию на 13,0% до $0,81
  • Увеличение AFFO на 34,1% до $37,2 млн
  • Объявлен ежеквартальный дивиденд в размере $0,585 на акцию, рост на 5,4% в годовом исчислении
  • Продано 3 373 828 акций обыкновенных акций через форвардный компонент программы акций Компании на рынке («АТМ») с ожидаемой чистой выручкой в размере $228,4 млн.
  • Урегулировано 1 400 251 акция невыплаченных форвардных акций Компании с чистой выручкой около $104,6 млн.
  • Начато последующее публичное размещение 2 875 000 акций обыкновенных акций, включая опцион на общее размещение андеррайтеров, по цене публичного предложения $61,00 за акцию, что обеспечило чистую выручку в размере $170,4 млн.
  • Получил кредитный рейтинг инвестиционного уровня BBB от s и P Global Ratings

Финансовые результаты

Чистый доход

Чистая прибыль компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, выросла на 15,7% до $21,2 млнпо сравнению с $18,3 млн за аналогичный период 2019 года. Чистая прибыль на акцию, причитающаяся Компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, снизилась на 2,6% до $0,46по сравнению с $0,48 на акцию за сопоставимый период 2019 года.

Основные средства от операций

Основной FFO за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, вырос на 31,4% до $37,6 млнпо сравнению с Core FFO в $28,6 млн за аналогичный период 2019 года. Core FFO на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, вырос на 10,7% до $0,82по сравнению с Core FFO на акцию в размере $0,74 за сопоставимый период 2019 года.

Скорректированные средства от операций

AFFO за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, выросла на 34,1% до $37,2 млнпо сравнению с AFFO в $27,7 млн за аналогичный период 2019 года.  AFFO на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2020 года, вырос на 13,0% до $0,81по сравнению с AFFO на акцию в размере $0,72 за сопоставимый период 2019 года.

Дивидендов

Компания выплатила денежный дивиденд в размере $0,585 на акцию 9 апреля 2020 года акционерам рекордных 27 марта 2020года, что на 5,4% больше, чем $0,555 квартальных дивидендов, объявленных в первом квартале 2019 года.  Квартальные дивиденды представляют собой коэффициенты выплат примерно в 72% от Core FFO на акцию и AFFO на акцию, соответственно.

Комментарии генерального директора

“Мы очень довольны нашим началом года, как мы продолжаем выполнять нашу операционную стратегию, несмотря на нарушения, вызванные COVID-19”, сказал Joey Agree, президент и главный исполнительный директор. “Наш лучший в своем классе розничный портфель выиграл от еще одной четверти надежного объема инвестиций и оппортунистических мероприятий по диспозиции. Приблизительно 89% годовой базовой арендной платы, полученной в течение квартала, получено от ведущих ритейлеров инвестиционного класса, что еще больше укрепляет наш портфель. Учитывая наш укрепленный баланс и видимость в нашем трубопроводе, мы готовы воспользоваться множеством возможностей».

Обновление портфеля

По состоянию на 31 марта 2020года, растущий портфель компании состоял из 868 объектов недвижимости, расположенных в 46 штатах общей площадью около 16,3 миллиона квадратных футов.

Портфель был приблизительно 99.3% арендовано, имел средневзвешенный оставшийся срок аренды приблизительно 9.8 лет, и произвел 59.6% однолетнего базовой ренты от розничных арендаторов или родительских организаций одного из них.

Обновление COVID-19

По состоянию на 17 апреля 2020года компания получала апрельские арендные платежи с более чем 87% своего портфеля. 100% арендаторов инвестиционного класса компании заплатили за апрель арендную плату.  Дополнительную информацию об апрельских арендных выплатах можно найти в таблице секторов розничной торговли на странице 6.

Как считается, в случае со всеми розничными арендодателями, компания получила множество краткосрочных просьб об аренде или просьб о дальнейших обсуждениях со стороны своих арендаторов, примерно с 33% своего портфеля, измеряемого годовой базовой арендной платой. Компания считает, что многие из этих запросов носят оппортунистический характер и поступают от арендаторов, которые имеют возможность платить арендную плату. Не все запросы арендаторов в конечном итоге приводят к соглашению о внесении изменений, равно как и компания не отменяет свои договорные права по договорам аренды.

В настоящее время открыто около 81% магазинов в портфеле Компании, 26% из которых работают на ограниченной основе. Остальные 19% магазинов закрыты.

Портфолио наземной аренды

По состоянию на 31 марта 2020года, портфеле наземной аренды компании состоял из 66 объектов недвижимости, расположенных в 24 штатах и составил около 2,2 миллиона квадратных футов валовой лизинговой площади. Свойства земли в аренду арендаторам приходится 8,5% от годовой базовой арендной платы.

Портфель наземной аренды был полностью занят, имел средневзвешенный оставшийся срок аренды приблизительно 10,6 лет, и генерировал 89,1% годовой базовой арендной платы от арендаторов розничной торговли инвестиционного класса или материнских организаций.

Приобретения

Общий объем приобретения за первый квартал 2020 года, без учета расходов на приобретение и закрытие, составил около $227,7 млн и включал в себя 51 актив, чистый лизинг ведущих розничных торговцев, работающих в секторе внеценовой розницы, автозапчастей, товаров общего назначения, долларового магазина, улучшения дома, продуктовых и шинных и автосервисов.  Недвижимость расположена в 24 штатах и сдается в аренду арендаторам, работающим в 14 секторах розничной торговли.  Свойства были приобретены по средневзвешенной капитализации 6,4% и имели средневзвешенный срок аренды около 11,0 лет. Приблизительно 88,7% годовой базовой арендной платы, полученной, были получены от арендаторов розничной торговли инвестиционного класса или материнских организаций. Приблизительно 36% объема приобретения Компании в первом квартале было инвестировано в шесть активов, сданных в аренду Walmart.

Прогноз компании по объему приобретения в 2020 году, который включает в себя несколько существенных предположений, в настоящее время увеличен аномоту от $700 млн до $800 млн высококачественной розничной чистой аренды недвижимости с предыдущего диапазона от $600 млн до $700 млн.

Дислокаций

В первом квартале компания продала шесть объектов недвижимости с валовой выручкой около $25,1 млн. Распоряжения были завершены по средневзвешенной капитализации 7,8% и включены компании только JOANN Ткани, Академия спорта, четыре франчайзинговых ресторанов и Walgreens.

Компания увеличивает нижний конец своего распоряжения диапазоне от $ 25 млн до $ 35 млн и поддерживает верхний конец диапазона на $ 75 млн.

Решения для развития и капитала партнеров

В первом квартале 2020 года компания завершила три ранее объявленных проекта по разработке и PCS, включая реконструкцию бывшего пространства Kmart во Франкфорте, штат Кентукки, для ALDI, Big Lots и Harbor Freight Tools; первая разработка компании с Трактор Поставка в Харте, штат Мичиган; и пятый проект компании с Sunbelt Rentals в Конверсе, штат Техас, который также начался в течение первого квартала.

В первом квартале компания приступила к реализации еще одного девелопера. Проект является первой разработкой компании с TJ Maxx в Харлингене, штат Техас,и, как ожидается, будет завершен в третьем квартале 2020 года.

За три месяца, закончившихся 31 марта 2020года, компания получила четыре проекта по разработке или PCS. Предполагаемая суммарная стоимость составляет около $15,3 млн и включает в себя следующие проекты:

Арендатор

 

Расположение

 

Аренды
Структура

 

Аренды
Термин

 

Фактические или
Ожидаемая аренда
Начала

 

Статус

                     

Aldi

 

Франкфорт, KY

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

4 квартал 2019 года

 

Полный

Харбор Грузовые инструменты

 

Франкфорт, KY

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

4 квартал 2019 года

 

Полный

Большие лоты

 

Франкфорт, KY

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

1 квартал 2020 года

 

Полный

Поставка тракторов

 

Харт, MI

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

1 квартал 2020 года

 

Полный

Аренда Санбелт

 

Конверс, TX

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

1 квартал 2020 года

 

Полный

TJ Maxx

 

Харлинген, TX

 

Сборка в костюм

 

10 лет

 

3 квартал 2020 года

 

В процессе строительства

Лизинговая деятельность и срокгод действия

В течение первого квартала Компания осуществила новые договоры аренды, расширения или опционы примерно на 180 000 квадратных футов валовой лизинговой площади на протяжении всего существующего портфеля. Известные новые аренды, расширения или варианты включены примерно 44000 квадратных футов Дика Спортивные товары в Бойнтон-Бич, штат Флорида

/span, и примерно 38000 квадратных футов Гигантский орел в Лигонье, штат Пенсильвания.

По состоянию на 31 марта 2020года срок аренды компании на 2020 год составил 0,2% от годовой базовой арендной платы. В следующей таблице представлены договорные сроки аренды в портфеле Компании по состоянию на 31 марта 2020года, при условии, что арендаторы не будут использовать варианты продления:

Год

Аренды

 

Годовой период
Базовая аренда(1)

 

Процент от
Годовой период
Базовая аренда

 

Валовой

Выбываемая площадь

 

Процент валового
Выбываемая площадь

                   

2020

5

 

407

 

0.2%

 

64

 

0.4%

2021

25

 

4,498

 

2.1%

 

262

 

1.6%

2022

20

 

3,881

 

1.8%

 

348

 

2.2%

2023

41

 

8,046

 

3.7%

 

937

 

5.8%

2024

35

 

11,295

 

5.2%

 

1,217

 

7.5%

2025

53

 

12,970

 

6.0%

 

1,068

 

6.6%

2026

66

 

11,908

 

5.5%

 

1,133

 

7.0%

2027

69

 

16,469

 

7.6%

 

1,244

 

7.7%

2028

65

 

16,470

 

 

7.6%

 

1,240

 

7.7%

2029

89

 

28,218

 

13.1%

 

2,515

 

15.6%

Дальнейшем

481

 

101,831

 

47.2%

 

6,105

 

37.9%

Общий портфель

949

 

$215 993

 

100.0%

 

16,133

 

100.0%

 

Представленные выше договорные сроки аренды исключают последствия замены аренды арендатора, которые были выполнены по состоянию на 31 марта 2020 года, но еще не начались.

Ежегодная базовая арендная плата и валовой выбываемый площади (квадратные ноги) исходят в тысячи; любые различия являются результатом округления.

(1) Ежегодная базовая арендная плата представляет собой годовую сумму договорной минимальной арендной платы, требуемой договорами аренды арендатора по состоянию на 31 марта 2020года, рассчитанной на прямой основе. Ежегодная базовая арендная плата не является и не предназначена для презентации в соответствии с GAAP. Компания считает, что годовая договорная минимальная арендная плата полезна для менеджмента, инвесторов и других заинтересованных сторон при анализе концентраций и лизинговой деятельности.

Лучшие арендаторы

По состоянию на 31 марта 2020года, Дэйв и Бастер и Берлингтон больше не являются одними из лучших арендаторов компании. В следующей таблице представлены годовые базовые арендной платы для всех арендаторов, которые составляют 1,5% или больше от общей годовой базовой арендной платы Компании по состоянию на 31 марта 2020 года:

Арендатор

 

Годовой период
Базовая аренда(1)

 

Процент от

Ежегодная базовая аренда

         

Walmart

 

$13 593

 

6.3%

Шервин-Уильямс

 

10,001

 

4.6%

Компании TJX

 

8,231

 

3.8%

Лучшая покупка

 

7,400

 

3.4%

Поставка тракторов

 

7,113

 

3.3%

Доллар Генеральный

 

6,846

 

3.2%

Walgreens

 

6,594

 

3.1%

Автозапчасти О’Рейли

 

6,375

 

3.0%

Корпорация TBC

  </td class>

«prngen6» nowrap»»nowrap»

5,880

 

2.7%

Cvs

 

5,530

 

2.6%

Л.А. Фитнес

 

5,091

 

2.4%

Лоу

 

4,890

 

2.3%

Аренда Санбелт

 

4,735

 

2.2%

Доллар дерево

 

4,658

 

2.2%

Хоум Депо

 

4,549

 

2.1%

Автозона

 

4,049

 

1.9%

Вава

 

3,793

 

1.8%

Хобби лобби

 

3,733

 

1.7%

Мистер Автомобиль наяш

 

3,517

 

1.6%

Другие(2)

 

99,415

 

45.8%

Общий портфель

 

$215 993

 

100.0%

Ежегодная базовая арендная плата исснит тысячи; любые различия являются результатом округления.

(1) Ссылайтесь на сноску 1 на странице 4 для определения Компанией годовой базовой аренды.

(2) Включает арендаторов генерации менее 1,5% от годовой базовой арендной платы.

Секторы розничной торговли

В следующей таблице представлена годовая базовая арендная плата для всех секторов розничной торговли Компании по состоянию на 31 марта 2020 года:

Сектора

 

Годовой период
Базовая аренда(1)

 

Процент от
Годовой период

Базовая аренда

Аренда апреля
Платежи
Получено(2)

           

Домашнее улучшение

 

$22 665

 

10.5%

100%

Шины и автосервис

 

17,690

 

8.2%

97%

Продуктовые магазины

 

14,921

 

6.9%

</p class=”prnews_p dnr>

100%

 

Розничная торговля вне прайса

 

13,539

 

6.3%

100%

Аптека

 

12,944

 

6.0%

100%

Магазины

 

12,817

 

5.9%

100%

Общие товары

 

12,594

 

5.8%

100%

Автозапчастей

 

12,013

 

5.6%

100%

Долларовые магазины

 

10,295

 

4.8%

100%

Электроника

 

8,756

 

4.1%

99%

Сельскохозяйственное и сельское снабжение

 

8,064

 

3.7%

100%

Здоровье и фитнес

 

7,499

 

3.5%

26%

Рестораны – Быстрый сервис

 

6,148

 

2.8%

82%

Ремесла и новинки

 

5,895

 

2.7%

85%

Аренда оборудования

 

5,061

 

2.3%

100%

Складские клубы

 

4,988

 

2.3%

100%

Медицинские услуги

 

4,925

 

2.3%

85%

Специализированная розничная торговля

 

4,862

 

2.3%

23%

Дисконтные магазины

 

4,182

 

1.9%

61%

</p clas>

 

s'”prnml10 dnr”– Домашняя мебель

 

4,062

 

1.9%

59%

Театры

 

3,786

 

1.8%

1%

Развлечения Розничная торговля

 

3,117

 

1.4%

0%

Поставки домашних животных

 

2,597

 

1.2%

94%

Рестораны – Повседневная кухня

 

2,426

 

1.1%

60%

Дилеров

 

2,367

 

1.1%

100%

Финансовые услуги

 

2,075

 

1.0%

100%

Спортивные товары

 

2,020

 

0.9%

100%

Одежда

 

1,271

 

0.6%

23%

Обувь

 

1,019

 

0.5%

0%

Красота и косметика

 

661

 

0.3%

100%

Офисные поставки

 

659

 

0.3%

61%

Разное

 

75

 

0.0%

100%

Общий портфель

 

$215 993

 

100.0%

87%

 

Ежегодная базовая арендная плата исснит тысячи; любые различия являются результатом округления.

(1) Ссылайтесь на сноску 1 на странице 4 для определения Компанией годовой базовой аренды.

(2) отражает контрактные обязательства, уплаченные или совершенные в письменном виде и в пути в апреле в процентах от общего объема договорных обязательств, которые должны быть погашены в апреле по каждому соответствующему сектору. Компания предоставляет эту дополнительную информацию об апрельских коллекциях для анализа потенциальных финансовых последствий COVID-19. Апрельские арендные платежи, полученные, не могут свидетельствовать о сборах в последующие периоды.

Географическая диверсификация

В следующей таблице представлены годовые базовые арендной платы для всех штатов, которые составляют 2,5% или больше от общей годовой базовой арендной платы Компании по состоянию на 31 марта 2020 года:

Злт;td класс “prngen8”

Государства

d

Годовой период
Базовая аренда(1)

 

Процент от

Ежегодная базовая аренда

Мичиган

 

$16,028

 

7.4%

Техас

 

14,881

 

6.9%

Флорида

 

13,432

 

6.2%

Иллинойс

 

12,018

 

Contact Information:

http://www.agreerealty.com