header-logo

Маркетинговые коммуникации на основе искусственного интеллекта

Отказ от ответственности: приведенный ниже текст был автоматически переведен с другого языка с помощью стороннего инструмента перевода.


Arlington Asset Investment Corp. сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2020 года

May 13, 2020 2:04 AM ET

Arlington Asset Investment Corp. сегодня сообщила о чистом убытке, приписываемом общим акционерам в размере $94,9 млн,или $2,59 на разбавленную обыкновенную акцию, а также основной операционный доход не по GAAP в размере $6,2 млн,или $0,17 на разбавленную обыкновенную акцию, за квартал, закончившийся 31 марта2020 года.  В конце настоящего пресс-релиза появляется сверка основного операционного дохода не по GAAP с чистым доходом (убытком) по GAAP.

Финансовые показатели первого квартала 2020 года

  • $2,59 за разбавленную обыкновенную долю чистого убытка по GAAP
  • $0,17 за разбавленную общую долю основного операционного дохода не по GAAP
  • $5,28 за обыкновенную акцию балансовой стоимости
  • 1.5 к 1 “на риск” краткосрочное обеспеченное финансирование для инвестиционного соотношения капитала

«В течение первого квартала глобальный кризис в области здравоохранения, вызванный пандемией COVID-19, быстро привел к беспрецедентному принудительному закрытию значительной части мировой экономики.  Учитывая проблемы со здоровьем, Компания продолжает уделять основное внимание безопасности и благополучию наших сотрудников и заинтересованных сторон.  Неопределенность, связанная с масштабами и продолжительностью экономических последствий, связанных с пандемией, быстро привела к значительному движению риска, поскольку ликвидность и денежные позиции были приоритетными, что привело к существенному напряжению ликвидности на финансовых рынках.  В результате экстремальная волатильность рынка и дислокации привели к тому, что ипотечные спреды агентства значительно не расширились до тех пор, пока действия Федеральной резервной системы не возобновят покупки казначейских ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг («MBS») улучшили ликвидность и функционирование финансовых рынков.  Серьезные дислокации на рынке неучрежденческих MBS наряду с неопределенностью вокруг размера потенциальных кредитных потерь привели к существенному снижению рыночных цен неучрежденческих MBS в течение квартала “, сказал J. Рок Tonkel, младший, президент компании и главный исполнительный директор.  “Приняв решение существенно снизить риск в течение первого квартала путем существенного снижения кредитного плеча и значительного увеличения ликвидности, мы видим спектр привлекательных инвестиционных возможностей в настоящее время и возникающих с течением времени, как все последствия нынешнего экономического шока, вероятно, следуют неопределенным и непоследовательным пути вперед.  Благодаря своей текущей финансовой гибкости и ликвидности, Компания имеет возможность воспользоваться преимуществами текущих и развивающихся дислокаций в различных секторах.  Мы активно инвестируем и расширяем привлекательные возможности возврата для развертывания капитала как через неимущественные, так и собственные инвестиции с существующими и новыми партнерами».

Другие события первого квартала

По состоянию на 31 марта 2020года портфель ипотечных инвестиций компании составил $722 млн в справедливой стоимости, в том что составил $645 млн агентства MBS и $77 млн инвестиций в ипотечный кредит.  Исходя из инвестиционного капитала, компания на 31 марта2020 года выделила 85% и 15% своего капитала своему агентству MBS и инвестиционным стратегиям ипотечного кредитования соответственно.

Агентство компании MBS состоит из жилых ипотечных сквозных сертификатов, для которых основной и процентные платежи гарантированы либо спонсируемым правительством США предприятием (“GSE”), таких как Федеральная национальная ипотечная ассоциация (“Fannie Mae”) и Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования (“Фредди Мак”), или агентством правительства США, такими как Государственная национальная ипотечная ассоциация(“Ginnie Mae”).  Инвестиции Компании в ипотечный кредит, как правило, включают ипотечные кредиты, обеспеченные жилой или коммерческой недвижимостью, или MBS, обеспеченные такими ипотечными кредитами, которые называются неагентскими MBS.

По состоянию на 31 марта 2020года инвестиционный портфель агентства MBS стоимостью $645 млн состоял из указанного агентства MBS следующим образом:

  • $336 млн из 3,0% купона 30-летнего агентства MBS
  • $67 млн из 3,5% купона 30-летнего агентства MBS
  • $197 млн из 4,0% купона 30-летнего агентства MBS
  • $45 млн из 4,5% купона 30-летнего агентства MBS

По состоянию на 31 марта 2020года, в портфеле компании в $645 млн указанный агентство MBS имел средневзвешенную амортизированную стоимость в размере $103,06 и средневзвешенную рыночную цену $106.40.  Агентство с фиксированной ставкой КОМПАНИИ MBS состоит из ценных бумаг, обеспеченных указанными пулами ипотечных кредитов, отобранных для их более низкой склонности к предоплате.  Средневзвешенные надбавки к заработной плате по портфелю агентства Компании MBS, которые представляют собой оценочную ценовую премию агентства MBS, подкрепленную указанными пулами по сравнению с общим агентством MBS, составили примерно 0,56 процентного пункта по состоянию на 31 марта 2020года по сравнению с 1,07 процентного пункта по состоянию на 31 декабря2019 года.

В первом квартале 2020 года компания продала агентство MBS за валовую выручку от продаж в размере $3,171 млн с реализованной прибылью в $34 млн.  Компания приходится на покупки и продажи агентства MBS на дату торговли с любыми суммами, поддавимыми или дебиторской по неурегулированным ценным бумагам, зарегистрированным как “приобретенные ценные бумаги, подавлимые” или “проданные ценные бумаги дебиторской задолженности” в консолидированных балансах.  Включено в $ 3,171 млн валовой выручки от продажи составляет $ 1,479 млн агентства MBS продаж, которые поселились в апреле 2020 года и находит свое отражение в балансе строки пункта “продано дебиторской задолженности ценных бумаг”.

По состоянию на 31 марта 2020года, портфель ипотечных кредитов компании на $77 млн состоял из коммерческого ипотечного кредита в размере $44 млн и $33 млн неагентского MBS, обеспеченного либо коммерческими ипотечными кредитами, либо жилищными ипотечными кредитами бизнес-целей.

В течение первого квартала 2020 года компания приобрела $49 млн инвестиций в ипотечный кредит и продала ипотечные кредиты на валовую выручку от продаж в размере $30 млн с реализованным убытком в $4 млн.

По состоянию на 31 марта 2020года, компания имела в общей сложности $ 2,036 млн договоров выкупа невыполненных.  По состоянию на 31 марта 2020, Компания была $ 1,977 млн договоров выкупа невыполненных со средневзвешенной ставкой 0,92% и оставшийся средневзвешенный срок погашения 15 дней обеспеченных в совокупности $ 2,095 млн агентства MBS по справедливой стоимости, которая включает в себя $ 1,455 млн по цене продажи неурегулированных агентства MBS продажи обязательств, включенных в строке “проданных ценных бумаг компании” в ”  По состоянию на 31 марта 2020года, Компания была $ 28 млн договоров выкупа невыполненных со средневзвешенной ставкой 3,13% и оставшиеся средневзвешенные срок погашения 5 дней обеспечены в совокупности $ 33 млн неагентских MBS по справедливой стоимости и $ 8 млн агентства MBS по справедливой стоимости.  По состоянию на 31 марта 2020года, Компания также имеет $ 31 млн договоров выкупа невыполненных со средневзвешенной ставкой 3,00% и оставшийся средний срок погашения 315 дней обеспеченных $ 45 млн ипотечный кредит по справедливой стоимости.

Краткосрочное гарантированное финансирование Компании в

Коэффициент вестаблного капитала составил 1,5 к 1 по состоянию на 31 марта 2020 года по сравнению с 8,7 к 1 на 31 декабря2019 года.  Краткосрочное обеспеченное финансирование Компании в рамках инвестиционного капитала измеряется как отношение суммы финансирования договора выкупа Компании, чистая кредиторская или дебиторская задолженность по неурегулированным ценным бумагам и чистая договорная цена обязательств ТБА за вычетом денежных средств и денежных эквивалентов по сравнению с инвестиционным капиталом Компании, измеряемой как сумма акционерного капитала Компании и долгосрочный необеспеченный долг.  В течение первого квартала 2020 года компания выполнила все свои маржинальные звонки в рамках соглашения о выкупе, финансируя его в обычном режиме.

Чистый процентный доход по GAAP за первый квартал 2020 года составил $9,1 млн по сравнению с $7,0 млн за четвертый квартал 2019 года, включая амортизацию чистой премии Компании по своему агентству MBS в размере $4,4 млн за первый квартал 2020 года по сравнению с $6,1 млн за четвертый квартал 2019 года.  Средневзвешенная доходность компании по агентству MBS составила 2,82% за первый квартал 2020 года по сравнению с 2,81% за четвертый квартал 2019 года, а фактическая средневзвешенная постоянная ставка предоплаты (“CPR”) для агентства КОМПАНИИ MBS составила 10,84% за первый квартал 2020 года по сравнению с 12,11% за четвертый квартал 20.  Средневзвешенная стоимость финансирования соглашения о выкупе, обеспеченная агентством MBS, составила 1,81% в первом квартале 2020 года по сравнению с 2,09% в четвертом квартале 2019 года.  Средневзвешенная стоимость финансирования соглашения о выкупе, обеспеченная инвестициями в ипотечный кредит, в первом квартале 2020 года составила 3,41% по сравнению с 3,19% в четвертом квартале 2019 года.

Компания заключает в различных хеджирования сделок по смягчению процентной ставки чувствительность его стоимости заимствований и стоимость своего агентства MBS портфеля, включая процентные соглашения своп ставки, фьючерсы казначейства США ноты, положить и колл-опционы на фьючерсы казначейской ноты США, и варианты на агентство MBS.  В соответствии с GAAP, Компания не назвала эти операции инструментами хеджирования для целей финансовой отчетности, и поэтому все прибыли и убытки по ее инструментам хеджирования учитываются как чистая инвестиционная прибыль и убытки в финансовой отчетности Компании.

В соответствии с условиями соглашений Окомпании по обмену процентными ставками Компания выплачивает полугодовые процентные платежи на основе фиксированной ставки и получает ежеквартальные переменные процентные платежи на основе преобладающей трехмесячной Лондонской межбанковской ставки (“LIBOR”) на дату смазания.  По состоянию на 31 марта 2020года у компании было $600 млн условных договоров процентного свопа со средневзвешенной фиксированной ставкой 1,73% и оставшимся средневзвешенным сроком погашения 1,6 года.  Средневзвешенная ставка чистой прибыли компании по договорам процентной своп составила 0,03% в первом квартале 2020 года по сравнению с 0,24% в четвертом квартале 2019 года.

По состоянию на 31 марта 2020г. общая номинальная сумма процентных свопов Компании составляла 92% от невыполненного финансирования соглашения о выкупе компании и чистых обязательств по покупке TBA, скорректированных на дебиторскую задолженность по неурегулированным сделкам, которые объявлены в рамках соглашения о выкупе, с разрывом чистой продолжительности в 0,8 года.

Чистый процентный доход в первом квартале 2020 года составил $9,8 млн по сравнению с $9,3 млн в четвертом квартале 2019 года.  Экономический чистый процентный доход состоит из чистого процентного дохода, определяемого в соответствии с GAAP, долларовым доходом TBA и чистым процентным доходом или расходами от процентных свопов.  Экономический чистый процентный доход является финансовым показателем не по GAAP, который описан позднее в настоящем пресс-релизе.

Без учета долларовой прибыли TBA в первом квартале 2020 года компания получила чистую инвестиционную прибыль по своему инвестиционному портфелю в размере $7,3 млн. По соответствующим инструментам хеджирования процентных ставок Компания имела чистый инвестиционный убыток в размере $108,1 млн,без учета чистого процентного дохода процентного дохода процентного налога. Это приводит к чистому инвестиционному убытку по хеджированному инвестиционному портфелю Компании в размере $100,8 млн,или $2,74 на разбавленную обыкновенную акцию, за первый квартал 2020 года.

Распределение акций

Совет директоров Компании одобрил распределение среди привилегированных акционеров серии B и серии C в размере $0,4375 за акцию и $0,515625 на акцию соответственно за первый квартал 2020 года.  Распределения были выплачены 30 марта 2020 года акционерам, записывающим по состоянию на 28 февраля2020 года.  Как сообщалось ранее, в соответствии с намерением Компании привлечь наличные средства и укрепить свой баланс в свете беспрецедентных условий, созданных пандемией COVID-19, Совет директоров Компании решил не объявлять дивиденды по своим обыкновенным акциям за первый квартал 2020 года.  Совет директоров Компании продолжит оценивать выплату дивидендов по мере развития рыночной конности, и на данный момент не принято окончательного решения относительно объявления будущих дивидендов.  Ранее объявленное распределение среди общих акционеров $0,225 за акцию, которое было выплачено 3 февраля 2020 года акционерам по состоянию на 31 декабря 2019 года, будет применяться к распределительным требованиям Компании в качестве инвестиционного фонда недвижимости (REIT) за год, закончившийся 31 декабря 2020 года.

Компания намерена облагаться налогом в качестве REIT за свой налогооблагаемый год, закончившийся 31 декабря 2019 года после подачи налоговой декларации за такой налогооблагаемый год. Компания организована и управляется таким образом, что позволит ей квалифицироваться как REIT для целей федерального подоходного налога США и намерена продолжать быть организованы и эксплуатируются таким образом.  Как REIT, распределения для акционеров, как правило, облагаются налогом в качестве обычного дохода, которые не имеют права облагаться налогом в качестве квалифицированных дивидендов.  Однако часть таких распределений может быть обозначена в качестве долгосрочных дивидендов при росте капитала в той мере, в какой такая часть объясняется продажей Компанией капитальных активов, находиваемых более одного года.  Некорпоративные налогоплательщики могут вычитать до 20% дивидендов, полученных от REIT, которые не обозначены в качестве дивидендов прироста капитала или квалифицированных дивидендных доходов, при условии определенных ограничений.  Распределение, превышающее текущую и накопленную прибыль и прибыль Компании, будет рассматриваться как не облагаемый налогом возврат капитала в размере налоговой базы каждого акционера в акции Компании и как прирост капитала в дальнейшем.

Конференц-звонок

Компания проведет конференцию для инвесторов в 10:00 по восточному поясню в понедельник, 11 мая 2020 года, чтобы обсудить итоги первого квартала 2020 года.

Инвесторы могут слушать заработок вызова через Интернет по адресу: http://www.arlingtonasset.com/index.php?s=19.  Повторы заработка вызова будут доступны в течение 60 дней через веб-трансляцию по интернет-адресу, указанному выше, начиная с двух часов после окончания звонка.

Дополнительная информация

Компания будет доступна дополнительная ежеквартальная информация в интересах своих акционеров через дополнительную презентацию, которая будет доступна на веб-сайте Компании, www.arlingtonasset.com.  Презентация будет доступна в разделе Веб-трансляций и презентаций, расположенном в разделе «Обновления и события» веб-сайта Компании.

О компании

Arlington Asset Investment Corp. (NYSE: AI) в настоящее время инвестирует в основном в ипотечные и другие активы и намерена облагаться налогом в качестве REIT при подаче своей налоговой декларации за год налогообложения, закончившийся 31 декабря2019 года.  Штаб-квартира компании находится в Вашингтоне, округ Колумбия

. агломерации.  Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите www.arlingtonasset.com.

Заявления, касающиеся процентных ставок, распределения портфеля, расходов на финансирование, хеджирования портфеля, предоплаты, дивидендов, балансовой стоимости, использования убытков, любых изменений в долгосрочных налоговых структурах (включая любые выборы REIT), использования доходов от повышения капитала и любых других указаний по текущим или будущим периодам представляют собой прогнозные заявления, которые подвержены ряду факторов, рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от заявленных ожиданий или текущих обстоятельств.  Эти факторы включают, но не ограничиваются, неопределенность и экономическое воздействие продолжающейся пандемии коронавируса (COVID-19) и меры, принятые правительством для ее решения, втомяено влияние на наш бизнес, финансовое состояние, ликвидность и результаты операций в связи со значительным снижением экономической активности и сбоями в наших финансовых операциях, среди прочих факторов, изменение процентных ставок , увеличение стоимости заимствований, снижение процентных спредов, кредитные риски, лежащие в основе активов Компании, особенно связанные с инвестициями Компании в ипотечный кредит, изменения в политической и денежно-кредитной политике, изменение ставок дефолта, изменение ставок предоплаты и другие предположения, лежащие в основе наших оценок, связанных с нашими прогнозами будущих основных доходов, изменениями в доходности Компании, изменениями в использовании налоговых льгот Компании , Способность Компании квалифицироваться и поддерживать квалификацию REIT, изменения в доходности активов агентства MBS, изменения в монетизации компании чистого операционного убытка, изменения в инвестиционной стратегии Компании, изменения в способности Компании генерировать денежную прибыль и дивиденды, сохранение и использование чистого операционного убытка Компании и чистый убыток капитала, влияние изменений и изменений в Mac , действия, предпринятые Федеральной резервной системой США, Федеральным агентством по финансированию жилищного строительства и Казначейством США, наличие возможностей, которые отвечают или превышают скорректированные на риск ожидания компании, способность и готовность получать будущие дивиденды, способность генерировать достаточные денежные средства за счет нераспределенной прибыли для удовлетворения потребностей в капитале и общих экономических, политических, нормативных и рыночных условий.  Эти и другие материальные риски описаны в последнем годовом отчете Компании по форме 10-K и любых других документах, поданных Компанией в SEC время от времени, которые доступны от Компании и от SEC, и вы должны прочитать и понять эти риски при оценке любого прогнозного заявления. Все прогнозные заявления говорят только о дате, на которую они сделаны. Со временем возникают новые риски и неопределенности, и невозможно предсказать эти события или как они могут повлиять на Компанию.  За исключением случаев, предусмотренных законом, Компания не обязана и не намерена обновлять или пересматривать какие-либо прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.

Финансовые данные для подражания

АРЛИНГТОН АКТИВ ИНВЕСТМЕНТ КОРПОРЕЙСТВ

КОНСОЛИТИРОВАННЫй БАЛАНС ЛИТТЕС

(Доллары в тысячах, за исключением суммы на акцию)

(Неаудировано)

 
   

31 марта 2020 г.

   

31 декабря 2019 года

 

Активов

               

Денежные средства и их эквиваленты

 

$

89,376

   

$

19,636

 

Процентная дебиторская задолженность

   

6,126

     

10,663

 

Проданная дебиторская задолженность по ценным бумагам

   

1,479,396

     

71,199

 

Агентство ипотечных ценных бумаг, по справедливой стоимости

   

645,001

     

3,768,496

 

Неагентские ипотечные ценные бумаги по справедливой стоимости

   

32,623

     

33,501

 

Ипотечные кредиты по справедливой стоимости

   

44,614

     

45,000

 

Производные активы по справедливой стоимости

пролет

16,963

1,417

 

Депозиты

33,008

37,123

 

Прочие активы

11,200

13,079

 

Общие активы

 

$

2,358,307

$

4,000,114

 

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

Обязательства:

Соглашения о выкупе

 

$

2,036,466

$

3,581,237

 

Проценты, выплачиваемые

1,199

4,666

 

Начисленные компенсации и льготы

832

3,626

 

Дивиденды, подавки

37

8,494

 

Производные обязательства по справедливой стоимости

11,828

8

 

Прочие обязательства

753

507

 

Долгосрочный необеспеченный долг

74,383

74,328

 

Общие обязательства

2,125,498

3,672,866

 

Справедливости:

</td class=”prngen3″ n>

 

owrap'”nowrap”

Привилегированные акции (ликвидационное предпочтение $38,851)

37,198

37,214

 

Общие акции

368

368

 

Дополнительный оплаченный капитал

2,049,741

2,049,292

 

Накопленный дефицит

(1,854,498)

(1,759,626)

 

Общий капитал

232,809

327,248

 

Общие обязательства и собственный капитал

 

$

2,358,307

$

4,000,114

 

Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию (1)

 

$

5.28

$

7.86

 

Общие акции невыплаченные (в тысячах) (2)

36,711

36,692

(1) Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию рассчитывается как общий капитал за меньшую привилегированную ликвидацию акций, разделенную на обыкновенные акции.

(2) Представляет общие акции непогашенных плюс наделенные ограниченным и акционерным запасом единиц кабриолет в обыкновенные акции менее unvested ограниченных обыкновенных акций.

АРЛИНГТОН АКТИВ ИНВЕСТМЕНТ КОРПОРЕЙСТВ

 

КОНСОЛИТИРОВАННЫе ВЕДОМОСТИ АТОНЕКОВ

 

(Доллары в тысячах, за исключением данных на акцию)

 

(Неаудировано)

 
   
   

Три месяца, закончившиеся

 
   

</span class=”prnews_sp>

а”31 марта,

2020

31 декабря г.,

2019

30 сентября г.,

2019

30 июня,

2019

 

Процентный доход

Агентство ипотечных ценных бумаг

 

$

23,388

$

27,927

$

28,455

$

32,275

 

Неагентные ипотечные ценные бумаги

731

165

4

14

 

Ипотечные кредиты

711

8

 

Других

143

155

215

428

 

Итого процентный доход

24,973

28,255

28,674

32,717

 

Процентные расходы

Краткосрочный обеспеченный долг

14,592

</td class=”>

 

prngen3″ nowrap'”nowrap”

19,970

22,721

24,866

 

Долгосрочный необеспеченный долг

1,240

1,248

1,261

1,269

 

Итого процентные расходы

15,832

21,218

23,982

26,135

 

Чистый процентный доход

9,141

7,037

4,692

6,582

 

Доход от инвестиционного консультирования

82

 

Прибыль от инвестиций (убыток), нетто

Прибыль (убыток) от торговых инвестиций, нетто

3,094

(268)

16,890

42,239

 

(Убыток) прибыль от производных инструментов, нетто

(102,600)

23,440

(25,353)

(69,072)

 

Прочие, нетто

(562)

136

232

d

150

 

Общий объем инвестиций (убыток) прибыли, нетто

(100,068)

23,308

(8,231)

(26,683)

 

Общие и административные расходы

Компенсация и льготы

1,858

2,012

2,833

2,233

 

Прочие общие и административные расходы

1,385

1,005

1,365

1,191

 

Общие общие и административные расходы

3,243

3,017

4,198

3,424

 

Чистый (убыточный) доход

(94,170)

27,410

(7,737)

(23,525)

 

Дивиденды по привилегированным акциям

(774)

(774)

(774)

(774)

 

Чистый (убыточный) доход (связанный)

обыкновенные акции

 

$

(94,944)

$

26,636

$

(8,511)

$

(24,299)

 

Базовая (убыточная) прибыль на одну обыкновенную акцию

 

$

(2.59)

$

0.73

$

(0.23)

$

(0.67)

 

Разбавленная (убыточная) прибыль на одну обыкновенную акцию

 

$

(2.59)

$

0.72

$

(0.23)

$

(0.67)

 

Средневзвешенные обыкновенные акции (в

тысяч)

Основные

36,711

36,628

36,572

36,533

 

Разбавленный

36,711

36,750

36,572

36,533

 

 

Базовый операционный доход не по GAAP

В дополнение к результатам деятельности Компании, определяемым в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, которые последовательно применяются в США («GAAP»), Компания также сообщает «основной операционный доход не по GAAP».  Компания определяет основной операционный доход как «экономический чистый процентный доход», а доход от инвестиционного консультативного сбора – за вычетом «основных общих и административных расходов» и привилегированных дивидендов по акциям.

Экономический чистый процентный доход

Экономический чистый процентный доход, не-GAAP финансовая мера, представляет собой процентный доход, полученный за вычетом процентных расходов, понесенных от всех наших процентных подшипников финансовых инструментов, а также агентство MBS, которые лежат в основе, и косвенно финансируется через наши операции tBA доллара рулон.  Экономический чистый процентный доход состоит из следующих:

  • чистый процентный доход, определяемый в соответствии с GAAP;
  • Агентство ТБА MBS в долларовом прокате, рассчитанное как ценовая скидка на форвардную покупку агентства TBA MBS относительно “спотовой” продажи той же ценной бумаги, заработанной за период, начинаюющийся с даты расчета купли-продажи и заканчивающийся на дату расчетной сделки по форвардной покупке; И
  • чистый процентный доход, полученный или расходы, понесенные в результате соглашений об обмене процентными ставками.

В консолидированной отчетности Компании о совокупном доходе, подготовленном в соответствии с GAAP, агентство TBA MBS долларовый ролл овый доход и чистый процентный доход, полученный в результате соглашений об обмене процентных ставок, отсеиваются как компонент общего периодического изменения справедливой стоимости производных инструментов в рамках строки “прибыль (убыток) от производных инструментов, чистый” “инвестиционная прибыль (убыток) , чистая” секция. Мы считаем, что экономический чистый процентный доход помогает инвесторам в понимании и оценке финансовых показателей долгосрочной инвестиционной стратегии Компании, ориентированной на спреды, до вычета основных общих и административных расходов.

Основные общие и административные расходы

Основными общими и административными расходами являются непроцентные расходы, сообщенные в рамках строки “общие общие и административные расходы” консолидированной отчетности о совокупном доходе за счет компенсационных расходов на основе акций и неповторяющихся расходов.

Результаты основных операционных доходов не по GAAP

В следующей таблице представлены расчеты компании по чистому процентному доходу и

реоперационный доход за последние четыре финансовых квартала (неаудированные, суммы в тысячах, за исключением суммы на акцию):

   

Три месяца, закончившиеся

 
   

31 марта,

2020

   

31 декабря г.,

2019

   

30 сентября г.,

2019

   

30 июня,

2019

 

Чистый процентный доход по GAAP

 

$

9,141

   

$

7,037

   

$

4,692

   

$

6,582

 

Доход от доллара TBA

   

105

     

132

     

923

     

1,995

 

Процентная ставка своп чистый процентный доход

   

592

     

2,126

     

4,445

     

3,769

 

Экономический чистый процентный доход

   

9,838

     

9,295

     

10,060

     

12,346

 

Доход от инвестиционного консультирования

   

     

82

     

     

 

Основные общие и административные расходы

   

(2,850)

     

(2,140)

     

(2,797)

     

(3,207)

 

Привилегированные дивиденды по акциям

   

</span class=>

“prnews_span” (774)

(774)

(774)

(774)

 

Операционный доход не по GAAP

 

$

6,214

$

6,463

$

6,489

$

8,365

Основной операционный доход не по GAAP на разбавленную обыкновенную акцию

 

$

0.17

$

0.18

$

0.18

$

0.23

 

Средневзвешенные разбавленные обыкновенные акции невыплаченные

36,817

36,750

36,751

36,644

 

 

В следующей таблице приводится сверка чистого дохода (убытка по GAAP) с базовым операционным доходом не по GAAP за последние четыре финансовых квартала (неаудированные, суммы в тысячах):

   

Три месяца, закончившиеся

 
   

31 марта,

2020

   

31 декабря г.,

2019

   

30 сентября г.,

2019

   

30 июня,

2019

 

Чистый (убыточный) доход по GAAP

 

$

(94,170)

   

$

27,410

   

$

(7,737)

   

$

(23,525)

 

Добавить (меньше):

    &

nbsp;

Общий инвестиционный убыток (прибыль), нетто

100,068

(23,308)

8,231

26,683

 

Компенсационные расходы на основе акций

393

877

913

217

 

Привилегированные дивиденды по акциям

(774)

(774)

(774)

(774)

 

Неповторяющиеся расходы

488

 

Добавить обратно:

Доход от доллара TBA

105

132

923

1,995

 

Процентная ставка своп чистый процентный доход

592

2,126

4,445

3,769

 

Операционный доход не по GAAP

 

$

6,214

$

6,463

$

</td class=”prngen8″ no>

обернуть”nowrap”

6,489

$

8,365

 

Основной операционный доход не по GAAP используется руководством для оценки финансовых показателей долгосрочной инвестиционной стратегии и основной деятельности Компании в течение периода времени, а также для оказания помощи в определении соответствующего уровня периодических дивидендов обыкновенным акционерам.  Компания считает, что основной операционный доход не по GAAP помогает инвесторам в понимании и оценке финансовых показателей долгосрочной инвестиционной стратегии и основной деятельности Компании в течение периода времени, а также ее прибыльности.  Ограничение использования этой финансовой меры не по GAAP заключается в том, что эффект учета «неосновных» событий или операций в соответствии с GAAP, по сути, отражает финансовые результаты нашего бизнеса, и эти эффекты не должны игнорироваться при оценке и анализе наших финансовых результатов.  Например, экономические затраты или выгоды от инструментов хеджирования, помимо соглашений о свопе процентных ставок, таких как фьючерсы на казначейские ноты США или опционы на фьючерсы на казначейские ноты США, не влияют на расчет основного операционного дохода не по GAAP.  Кроме того, расчет Компанией основного операционного дохода не по GAAP может быть несопоставим с другими аналогичными показателями других компаний.  Поэтому Компания считает, что чистая прибыль, определяемый в соответствии с GAAP, должна учитываться в сочетании с базовым операционным доходом не по GAAP.  Кроме того, могут иметь место различия между базовым операционным доходом не по GAAP и налогооблагаемым доходом, определяемым в соответствии с Налоговым кодексом.  Как REIT, Компания будет обязана распределить не менее 90% своего reIT налогооблагаемого дохода (при условии определенных корректировок), чтобы квалифицироваться как REIT и все его налогооблагаемый доход, чтобы не подлежать какой-либо федеральных или государственных корпоративных налогов на прибыль.  Соответственно, базовый операционный доход не по GAAP может не равен требованиям Компании по распределению как REIT.

В следующих таблицах представлена информация об инвестиционном и хедж-портфеле Компании по состоянию на 31 марта 2020 года (неаудированные, доллары в тысячах):

Ипотечные инвестиции:

   

Справедливая стоимость

 

Агентство MBS:

       

Определенное агентство MBS

 

$

645,001

 

Чистая длинная позиция агентства TBA

   

 

Всего агентство MBS

   

645,001

 

Инвестиции в ипотечный кредит:

       

Неагентные MBS

   

32,623

 

Ипотечные кредиты

   

44,614

 

Общий объем инвестиций в ипотечный кредит

   

77,237

 

Общий объем инвестиций в ипотеку

 

$

722,238

 

Определенное агентство MBS:

   

Неоплаченный основной баланс

   

Чистая Неамортизированные покупки Премии

   

Амортизированная стоимость

   

Чистая нереализованная прибыль (убыток)

   

Справедливая стоимость

   

Рыночная цена

   

Купон

   

Взвешенный

Средняя

Ожидал

Оставшиеся

Жизнь

 

30-летний фиксированный

Ставка:

3.0%

 

$

318,565

$

9,447

$

328,012

$

7,615

$

335,627

$

105.36

3.00

%

5.7

 

3.5%

62,693

2,161

64,854

1,913

66,767

106.50

3.50

%

3.9

 

4.0%

183,338

5,154

188,492

8,968

197,460

107.70

4.00

%

3.3

 

4.5%

41,623

1,817

</td class=”prngen15″ nowrap=”n>

 

owrap”

43,440

1,693

45,133

108.43

4.50

%

3.5

 

5.5%

12

12

2

14

114.20

5.50

%

5.6

 

Итого/средневзвешенное значение

 

$

606,231

$

18,579

$

624,810

$

20,191

$

645,001

$

106.40

3.46

%

4.6

 

Чистая Лонг агентство TBA Позиции:

   

Условная сумма:

                         
   

Чистая длинная (короткая) позиция

   

Подразумеваемая стоимость

Основе

   

Подразумеваемых

Справедливая стоимость

   

Чистая Перевозка

Сумма

 

2.5% 30-летние обязательства MBS покупки

 

$

450,000

   

$

</td class=”prngen6″ now>

рэп “nowrap”

451,422

$

465,961

$

14,539

 

2.5% 30-летние обязательства по продаже MBS

(450,000)

(455,930)

(465,961)

(10,031)

 

3.0% 30-летние обязательства ПОКУПКи MBS

100,000

102,477

104,875

2,398

 

3.0% 30-летние обязательства по продаже MBS

(100,000)

(103,133)

(104,875)

(1,742)

 

Итого обязательства TBA, нетто

 

$

$

(5,164)

$

$

5,164

 

Инвестиции в ипотечный кредит:

   

Неоплаченный основной баланс

   

Чистая Неамортизированные оригинальные покупки Премии (Скидки)

   

Амортизированная исходная основа затрат

   

Чистая нереализованная прибыль (убыток)

   

Справедливая стоимость (1)

   

Рыночная цена

 

Неагентные MBS:

                                               

Малый баланс бассейн коммерческих MBS

 

$

20,690

   

$

</p cla>

ss'”prnews_p dnr”(1,728)

$

18,962

$

(5,216)

$

13,746

$

66.11

 

Единый актив коммерческих MBS

17,500

32

17,532

(7,821)

9,711

55.30

 

Бизнес-цель жилых MBS

11,731

74

11,805

(2,655)

9,150

78.00

 

Проценты только жилых MBS

16

16

0.16

 

Итого/средневзвешенное неагентство MBS

49,921

(1,622)

48,315

(15,692)

32,623

65.11

 

Коммерческий ипотечный кредит

45,000

45,000

(386)

</p class=”prnews_p dn>

 

г”44 614

99.14

 

Итого/средневзвешенное значение

 

$

94,921

$

(1,622)

$

93,315

$

(16,078)

$

77,237

$

81.25

 

 

   

(1)

Для неучрежденческих MBS, включает в себя договорные начисленные проценты дебиторской задолженности.

Соглашения об обмене процентной ставкой:

           

Средневзвешенное значение:

 
   

Условная сумма

   

Фиксированная ставка оплаты

   

Переменная скорость получения

   

Чистая ставка получения (оплаты)

   

Оставшаяся жизнь (годы)

 

Годы до зрелости:

                                       

Менее 3 лет

 

$

500,000

     

1.78

%

   

1.65

%

   

(0.13)

%

   

1.0

 

От 3 до менее 5 лет

   

100,000

     

1.52

%

   

0.77

%

   

(0.75)

%

   

4.7

 

Итого / средневзвешенное значение

 

$

600,000

1.73

%

1.50

%

(0.23)

%

1.6

 

Contact Information:

http://www.arlingtonasset.com